Mercado futuro - Contratos futuros em aberto Ibovespa, Dólar e Juro 12/04/2013

Há dois anos e meio investidor estrangeiro atua contra alta do Ibovespa no mercado futuro. 


Ibovespa x Ibovespa futuro

Saldo em aberto 12/04/2013:  (162.790) contratos.

No momento: Desde último post do mercado futuro em Fevereiro, investidores estrangeiros acrescentaram cerca de 80 mil contratos em suas posições de venda. Na ocasião o Ibovespa era cotado em 57.903 pontos e fechou sexta (dia 12) aos 54.962. Queda de 5,08% neste intervalo.

Por este motivo estes participantes continuam apostando na continuidade do movimento de baixa para o índice. Último pico comprador no saldo em aberto ocorreu em Out/2010, um mês antes da máxima alcançada pelo Ibovespa em Novembro daquele ano. Dois anos e meio se passaram e nosso índice segue fazendo topos inferiores em sua cotação, o que justifica pressão de venda exercida. Média móvel dos últimos 50 períodos encontra-se descendente. 

Dólar futuro x Dólar à vista

Saldo em aberto 12/04/2013:  (71.382) contratos. 

No momento: Dentro do canal de baixa de longo prazo, aproximamos da linha de tendência de alta do médio no saldo dos contratos em aberto. Na cotação segue congestão entre R$ 1,96 e R$ 2,02. O governo anda controlando o cambio "flutuante" através dos leilões. Este intervalo já foi sinalizado como confortável para política cambial. Caso haja perda da LTA de médio prazo no saldo dos contratos em aberto, teremos pressão de venda maior e a região dos R$ 1,90 será o próximo patamar para evolução descendente na cotação. Média móvel dos últimos 50 períodos encontra-se descendente.

Ibovespa x Juro futuro

Saldo em aberto 12/04/2013:  2.158.754 contratos. 

No momento: Enquanto o governo relutava em "esconder" a pressão dos preços no final de 2012, o saldo nos contratos futuros de juros já estava sofrendo mudanças pelos estrangeiros, que seguiam acrescentando posições de compra desde Set/2012. Agora que veio a tona e o teto da meta em base anual foi rompido, o consenso no mercado já é de retomada do ciclo de alta. Média móvel dos últimos 50 períodos encontra-se ascendente.

Comentário geral:  

O cenário ainda é baixista para o mercado. Quarta teremos vencimento dos contratos futuros do Ibovespa, onde será balizada próxima perspectiva de movimentação para Junho. No dólar nada de novo e segue conforme desejo do governo. Juros... já precificado desde o final do ano passado. Vamos atentos.