Contratos Dólar futuro BMF

Investidor estrangeiro "MUDA A MÃO" nos contratos futuros de dólar

Acompanhamos o comportamento do investidor estrangeiro nos contratos futuros da BMF desde Janeiro/2008. O pregão de ontem marcou uma mudança de rota destes participantes no dólar futuro.

Inverteram para negativo o saldo nos contratos em aberto de dólar futuro. Fato não ocorria desde 17/Jun/2013. 

Interessante observar pelas retas traçadas o comportamento de saldo em aberto em relação a cotação da moeda americana em nosso mercado. 

Atentos a este comportamento. Caso persista, poderemos continuar pressão de queda para cotação da moeda americana.

Mercado futuro - Pré definição atualização série Q

Estrangeiros reduzem metade do saldo positivo e atingem nível de Outubro/2014.  

Investidores estrangeiros reduziram saldo positivo para os contratos em aberto no Ibovespa futuro. Diminuição de 49.216 contratos em relação à série anterior. Saíram de 94.272 para 45.056 contratos de saldo.

Redução de saldo refletiu desvalorização acumulada de 3,04% do índice Bovespa no período.

  

A importância dos fechamentos de série

No gráfico abaixo seguimos atentos na movimentação de saldo em aberto para os contratos do Ibovespa futuro em relação à evolução do Ibovespa à vista. Estrangeiros seguem no campo positivo de saldo pelo décimo primeiro exercício seguido.

O atual patamar de saldo positivo em 45.056 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso mantenha-se acima deste patamar, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 52.248 pontos no encerramento da série Q, em 12/Ago/2015.

Mercado futuro - Pré definição atualização série M

Investidor estrangeiro retoma impulso positivo no mercado futuro.  

Investidores estrangeiros voltaram aumentar posições de saldo positivo em aberto para o Ibovespa futuro. Acréscimo de 11.708 contratos em relação à série anterior. Saíram de 82.564 para 94.272 contratos de saldo.

Aumento de saldo refletiu valorização acumulada de 7,09% do índice Bovespa no período.

  

A importância dos fechamentos de série

No gráfico abaixo seguimos atentos na movimentação de saldo em aberto para os contratos do Ibovespa futuro em relação à evolução do Ibovespa à vista. Estrangeiros seguem no campo positivo de saldo pelo décimo exercício seguido.

O atual patamar de saldo positivo em 94.272 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso mantenha-se acima deste patamar, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 54.918 pontos no encerramento da série M, em 17/Jun/2015.

Mercado futuro - Pré definição atualização série J

Após recorde, estrangeiros reduzem saldo positivo no mercado futuro.  

Investidores estrangeiros diminuíram saldo positivo para o Ibovespa futuro em 26.361 contratos após recorde alcançado ao final da série anterior. Saíram de 108.925 para 82.564 contratos de saldo.

Nova divergência observada em relação ao índice à vista. Este terminou valorizado em 5,27%  no período.

  

A importância dos fechamentos de série

No gráfico abaixo seguimos atentos na movimentação de saldo em aberto para os contratos do Ibovespa futuro em relação à evolução do Ibovespa à vista. Estrangeiros seguem no campo positivo de saldo pelo nono exercício seguido.

O atual patamar de saldo positivo em 82.564 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso mantenha-se acima deste patamar, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 51.280 pontos no encerramento da série J, em 15/Abr/2015.

Mercado futuro - Evolução dos estrangeiros

Panorama Investidor Estrangeiro - Contratos futuros

Segue comportamento do investidor estrangeiro no saldo em aberto para os contratos futuros de Ibovespa, Dólar e Juros futuros nos últimos 7 anos em comparação com evolução do Ibovespa.

Ibovespa futuro - Posição atual 52.766 contratos na ponta compradora. Em Mai/2013 tiveram menor saldo do período. Reagiram e alcançaram  pico em Out/2014. Desde então, este grupo segue diminuindo posições de compra. Saldo abaixo da média de 200 períodos que ainda encontra-se ascendente. Abaixo da última linha de tendência de alta traçada.

  

Dólar futuro - Posição atual 318.076 contratos na ponta compradora. Desde Abr/2011, onde fizeram fundo de saldo nos contratos em aberto, não pararam mais de comprar. Como a relação dólar e bolsa é inversamente proporcional, a linha de tendência alta traçada para o saldo dos contratos em aberto é contrastada pela linha de tendência de baixa observada no Ibovespa. Atualmente trabalham próximo das máximas e acima de 300mil contratos na ponta de compra. Saldo acima da média móvel de 200 períodos que encontra-se ascendente. 

Em valor, o dólar comercial que tinha alcançado mínima de R$ 1,53 em Jul/2011, encerrou ciclo de baixa iniciado em Dez/2008.  Atualmente os R$ 2,70 como região de pico supera o anterior de 2008 em R$ 2,50.  Cotação acima da média móvel de 200 períodos que encontra-se ascendente. Linha de tendência no saldo em aberto acompanha evolução dos preços.

Juro futuro - Posição atual 2.202.739 contratos na ponta compradora. O grupo vem apostando na alta dos juros desde Jun/2009, quando fizeram fundo no saldo em aberto dos contratos. Saldo acima da média móvel de 200 períodos que encontra-se ascendente. Linha de tendência de alta dá sustentação ao movimento.

Interessante ver o reflexo de comportamento do investidor estrangeiro no mercado futuro para evolução da nossa bolsa. Estão com saldo positivo nos três contratos acompanhados (Ibovespa, dólar e juros futuros). Os dois últimos colaboram para ambiente de queda na bolsa. Para o Ibovespa futuro seguem ainda com movimento de compra, mas atento na redução deste saldo positivo.

Mercado futuro - Pré definição atualização série G

Explosão compradora e novo recorde estrangeiro no mercado futuro.  

Terminada série Z, investidores estrangeiros que andavam diminuindo saldo positivo ao longo da série, retomaram significativamente as posições de compra no dia de ontem. Adicionaram 63.668 contratos em relação à série anterior. Saíram de 45.257 para 108.925 contratos de saldo. Será anúncio de consistente retomada positiva para o mercado ? Vamos atentos.

Nova divergência observada em relação ao índice à vista. Este desvalorizou-se 13,22%  no período.

  

A importância dos fechamentos de série

No gráfico abaixo seguimos atentos na movimentação de saldo em aberto para os contratos do Ibovespa futuro em relação à evolução do Ibovespa à vista. Estrangeiros seguem no campo positivo de saldo pelo oitavo exercício seguido.

O atual patamar de saldo positivo em 108.925 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso mantenha-se acima deste patamar, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 48.713 pontos no encerramento da série G, em 18/Fev/2015.

Mercado futuro - Pré definição atualização série Z

Estrangeiros reduzem novamente saldo positivo no mercado futuro.  

Terminada série V, investidores estrangeiros diminuíram (pela segunda série consecutiva) saldo positivo dos contratos em aberto para o Ibovespa futuro. Redução de 35.072 contratos. Saíram de 80.329 para 45.257 de saldo.

Assim como na série anterior, houve divergência em relação a evolução do índice à vista que valorizou-se em 1,00%  no período.

  

A importância dos fechamentos de série

No gráfico abaixo seguimos atentos na movimentação de saldo em aberto dos contratos do Ibovespa futuro em relação à evolução do Ibovespa à vista. Mesmo com diminuição do montante comprador, estrangeiros ainda seguem no campo positivo de saldo pelo sétimo exercício seguido.

O atual patamar de saldo positivo em 45.257 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso mantenha-se acima deste patamar, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 56.135 pontos no encerramento da série Z, em 17/Dez/2014.

Mercado futuro - Pré definição atualização série V

Estrangeiros diminuem saldo positivo dos contratos em aberto no mercado futuro.  

Terminada série Q, investidores estrangeiros diminuíram 6.175 contratos na ponta de compra no saldo em aberto para o Ibovespa futuro. Saíram de 86.504 para 80.329 contratos de saldo.

Série marcada pelo primeiro recuo após três altas seguidas nos contratos do Ibovespa futuro. Fato divergiu da valorização observada para o índice à vista no período que ficou em 0,69%.
  

A importância dos fechamentos de série

No gráfico abaixo seguimos atentos na movimentação de saldo em aberto dos contratos do Ibovespa futuro em relação à evolução do Ibovespa à vista. Mesmo com diminuição do montante comprador, estrangeiros ainda seguem no campo positivo de saldo pelo sexto exercício seguido.

O atual patamar de saldo positivo em 80.329 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso mantenha-se acima deste patamar, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 55.581 pontos no encerramento da série V, em 15/Out/2014.

Mercado futuro - Pré definição atualização série Q

Terceira máxima consecutiva no saldo em aberto pelos estrangeiros desde 2008.  

Terminada série M, investidores estrangeiros acrescentaram 12.419 contratos na ponta de compra no saldo em aberto para o Ibovespa futuro. Saíram de 74.085 para 86.504 contratos de saldo.

Esta é a terceira máxima consecutiva após superação do nível anterior em Out/10 (base desde 2008). O Ibovespa à vista acompanhou movimento e fechou valorizado em 7,82%.
  

A importância dos fechamentos de série

No gráfico abaixo seguimos atentos na movimentação de saldo em aberto dos contratos do Ibovespa futuro em relação à evolução do Ibovespa à vista. Estrangeiros seguem no campo positivo de saldo pelo quinto exercício seguido.

O atual patamar de saldo positivo em 86.504 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso mantenha-se acima deste patamar, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 55.202 pontos no encerramento da série Q, em 13/Ago/2014.

Mercado futuro - Pré definição atualização série M

Nova máxima no saldo em aberto pelos estrangeiros desde 2008.  

Terminada série J, investidores estrangeiros acrescentaram 17.561 contratos na ponta de compra nos contratos em aberto para o Ibovespa futuro. Saíram de 56.524 para 74.085 contratos de saldo.

Este patamar registra novo recorde de saldo em aberto com base de fechamento de série desde 2008. O Ibovespa à vista acompanhou movimento e fechou valorizado em 5,65%.
  

A importância dos fechamentos de série

No gráfico abaixo seguimos atentos na movimentação de saldo em aberto dos contratos do Ibovespa futuro em relação à evolução do Ibovespa à vista. Estrangeiros seguem no campo positivo de saldo pelo quarto exercício seguido.

O atual patamar de saldo positivo em 74.085 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso mantenha-se acima deste patamar, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 51.200 pontos no encerramento da série M, em 18/Jun/2014.

Mercado futuro - Pré definição atualização série J

Estrangeiros terminam série com maior saldo desde 2008.  

Com final da série Z, investidores estrangeiros acrescentaram 40.464 contratos na ponta de compra nos contratos em aberto para o Ibovespa futuro. Saíram de 16.060 para 56.524 contratos de saldo.

Observamos novo pico de saldo positivo desde 2008. Na contramão deste movimento, o Ibovespa à vista se desvalorizou 4,16%, divergindo desta onda positiva no mercado futuro.

  

A importância dos fechamentos de série

No gráfico abaixo seguimos atentos na movimentação de saldo em aberto dos contratos do Ibovespa futuro em relação à evolução do Ibovespa à vista. Estrangeiros seguem no campo positivo de saldo pelo terceiro exercício seguido.

O atual patamar de saldo positivo em 56.524 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso mantenha-se acima deste patamar, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 48.462 pontos no encerramento da série J, em 16/Abr/2014.

Mercado futuro - Pré definição atualização série G

Após três exercícios positivos, estrangeiros reduzem saldo comprador em aberto.  

Finalizada a série Z, investidores estrangeiros reduziram o saldo comprador nos contratos em aberto para o Ibovespa futuro. Saíram de 24.750 para 16.060 contratos de saldo em aberto.

Interessante observar que o exercício anterior contou com acréscimo de 33.436 contratos na ponta de compra e valorização de 9,98% no Ibovespa à vista. Neste a redução de compras foi de 8.690 contratos na ponta de compra com desvalorização de 9,67% para o Ibovespa à vista, ou seja, praticamente mesma variação percentual para o mercado à vista com vendas 74% menor.

  

A importância dos fechamentos de série

No gráfico abaixo seguimos atentos na movimentação de saldo em aberto dos contratos do Ibovespa futuro em relação à evolução do Ibovespa à vista. Apesar da redução, estrangeiros ainda trabalham no campo positivo de saldo pelo segundo exercício seguido.

O atual patamar de saldo positivo em 16.060 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso mantenha-se acima deste patamar, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 50.563 pontos no encerramento da série G, em 19/Fev/2014.

Mercado futuro - Pré definição atualização série Z

Após três anos, estrangeiros voltam a registrar saldo positivo ao final de uma série.  

Com final da série V no dia de hoje, investidores estrangeiros novamente (terceiro vencimento consecutivo) colocaram mais contratos em aberto na ponta de compra. Último fechamento positivo de série ocorreu em Outubro/2010, ou seja, três anos de "jejum" positivo para fechamentos de série. Saíram de (8.686) para 24.750 contratos de saldo em aberto.

Ibovespa à vista seguiu otimismo e fechou valorizado em 9,98%.

  

A importância dos fechamentos de série

No gráfico abaixo é interessante verificar a relação de saldo dos contratos em aberto do Ibovespa futuro ao final de cada série com a evolução do Ibovespa à vista.

De Janeiro/09 (indg09) até Outubro/2010 (indv10) o Ibovespa foi de 39.674 para 71.674 pontos, valorização de 80,66%. Enquanto isso o saldo em aberto ao final de cada série manteve-se positivo por 11 séries consecutivas.

O inverso também ocorreu quando ficamos 17 séries consecutivas no campo negativo de saldo e o Ibovespa recuou de 67.870 (Dezembro/2010) para 50.895 pontos (Agosto/2013), desvalorização de 25,01%.

 

O atual patamar de saldo positivo em 24.750 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso continuem com aumento de compras, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 55.973 pontos no encerramento da série Z, em 18/Dez/2013.

Mercado futuro - Pré definição atualização série V

Estrangeiros registram a maior redução de vendas em uma série desde 2008  

Terminada série Q, investidores estrangeiros tiveram a maior variação de saldo entre séries desde o início do acompanhamento em Abril/2008. Amplitude de 89.265 contratos em relação à série anterior. Neste caso reduzindo posições de vendas. Saíram de (97.951) para (8.686) contratos no saldo em aberto.

Confirmada divergência positiva observada ao final da série anterior. Valorização no Ibovespa de 3.49%.

  

O atual patamar de saldo vendedor em 8.686 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso continuem redução de vendas, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 50.895 pontos no encerramento da série V, em 16/Out/2013.

Plantão Mercado Futuro

Quase um ano depois, investidores estrangeiros retomaram nesta sexta-feira, dia 09/Agosto/2013, saldo em aberto positivo para os contratos do Ibovespa futuro. Fecharam com 853 contratos na ponta de compra. Fato não ocorria desde 21/Setembro/2012.

Conforme acompanhamento sistemático no blog através da figura acima, foi interessante observar o "desmonte" das operações de hedge entre os mercados iniciada em meados de Maio. Assim, com final da intensa onda de vendas no mercado à vista entre Maio e Junho, estes participantes continuaram reduzindo vendas nos contratos do Ibovespa no mercado futuro, sinalizando maior apetite compradora para nossa bolsa.

Quarta (14/Ago) temos vencimento da atual série Q no mercado futuro. A continuidade neste comportamento estrangeiro, poderá ter boa influência para evolução ascendente dos preços em nosso índice. Atentos.

Mercado futuro - Pré definição atualização série Q

Finalmente um vencimento com redução de vendas pelo investidor estrangeiro  

Com final da série M, investidores estrangeiros reduziram em 52.466 contratos suas posições de vendas em relação ao contrato anterior. Passaram de (150.417) para (97.951) o saldo em aberto do ibovespa futuro. Fato divergiu da movimentação negativa do índice à vista que se desvalorizou 7,00% no período.

Após quatro vencimentos com aumento de saldo negativo a sequência foi quebrada e provocou divergência em relação à evolução do Ibovespa.

  

O atual patamar de saldo vendedor em 97.951 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso continuem redução de vendas, teremos maior probabilidade de fechamento do índice Bovespa acima dos 49.180 pontos no encerramento da série Q, em 14/Ago/2013.

Mercado futuro - Pré definição atualização série M

Investidor estrangeiro aumenta vendas pelo quarto vencimento consecutivo  

Terminada série J no dia de hoje, investidores estrangeiros aumentaram em 70.690 contratos suas posições de vendas em relação ao contrato anterior. Fato pressionou desvalorização do Ibovespa em 9,46%. 

O volume atual de saldo vendedor no Ibovespa futuro é o maior desde início do estudo em 2008.

  

O atual patamar de saldo vendedor em 150.417 contratos passa ser nosso ponto de referência, pois caso não seja reduzido, teremos maior probabilidade de fechamento do índice bovespa abaixo dos 52.881 pontos no encerramento da série M, em 12/Jun/2013.

Mercado futuro - Contratos futuros em aberto Ibovespa, Dólar e Juro 12/04/2013

Há dois anos e meio investidor estrangeiro atua contra alta do Ibovespa no mercado futuro. 


Ibovespa x Ibovespa futuro

Saldo em aberto 12/04/2013:  (162.790) contratos.

No momento: Desde último post do mercado futuro em Fevereiro, investidores estrangeiros acrescentaram cerca de 80 mil contratos em suas posições de venda. Na ocasião o Ibovespa era cotado em 57.903 pontos e fechou sexta (dia 12) aos 54.962. Queda de 5,08% neste intervalo.

Por este motivo estes participantes continuam apostando na continuidade do movimento de baixa para o índice. Último pico comprador no saldo em aberto ocorreu em Out/2010, um mês antes da máxima alcançada pelo Ibovespa em Novembro daquele ano. Dois anos e meio se passaram e nosso índice segue fazendo topos inferiores em sua cotação, o que justifica pressão de venda exercida. Média móvel dos últimos 50 períodos encontra-se descendente. 

Dólar futuro x Dólar à vista

Saldo em aberto 12/04/2013:  (71.382) contratos. 

No momento: Dentro do canal de baixa de longo prazo, aproximamos da linha de tendência de alta do médio no saldo dos contratos em aberto. Na cotação segue congestão entre R$ 1,96 e R$ 2,02. O governo anda controlando o cambio "flutuante" através dos leilões. Este intervalo já foi sinalizado como confortável para política cambial. Caso haja perda da LTA de médio prazo no saldo dos contratos em aberto, teremos pressão de venda maior e a região dos R$ 1,90 será o próximo patamar para evolução descendente na cotação. Média móvel dos últimos 50 períodos encontra-se descendente.

Ibovespa x Juro futuro

Saldo em aberto 12/04/2013:  2.158.754 contratos. 

No momento: Enquanto o governo relutava em "esconder" a pressão dos preços no final de 2012, o saldo nos contratos futuros de juros já estava sofrendo mudanças pelos estrangeiros, que seguiam acrescentando posições de compra desde Set/2012. Agora que veio a tona e o teto da meta em base anual foi rompido, o consenso no mercado já é de retomada do ciclo de alta. Média móvel dos últimos 50 períodos encontra-se ascendente.

Comentário geral:  

O cenário ainda é baixista para o mercado. Quarta teremos vencimento dos contratos futuros do Ibovespa, onde será balizada próxima perspectiva de movimentação para Junho. No dólar nada de novo e segue conforme desejo do governo. Juros... já precificado desde o final do ano passado. Vamos atentos.

Mercado futuro - Contratos futuros em aberto Ibovespa, Dólar e Juro 15/02/2013

Cenário baixista ainda persiste no mercado futuro. 


Ibovespa x Ibovespa futuro

Saldo em aberto 15/02/2013:  (80.230) contratos.

No momento: Investidores estrangeiros continuam com ambiente baixista no saldo dos contratos em aberto para o Ibovespa futuro. Seguem acrescentando posições de vendas desde último topo de Ago/12. Média móvel dos últimos 50 períodos encontra-se descendente. 

Dólar futuro x Dólar à vista

Saldo em aberto 15/02/2013:  43.012 contratos. 

No momento: Canal de baixa de longo prazo e alta para o médio. Após perda da congestão entre R$ 2,00 e R$ 2,10, que durou pouco mais de 06 meses, a moeda americana vem se desvalorizando e tem como próximo patamar de queda a região de R$ 1,90. Média móvel dos últimos 50 períodos encontra-se descendente.

Ibovespa x Juro futuro

Saldo em aberto 15/02/2013:  2.314.121 contratos. 

No momento: Nos contratos futuros de juros os estrangeiros seguem acrescentando posições de compra no saldo em aberto. Média móvel dos últimos 50 períodos encontra-se ascendente.

Isto gera um alerta e expectativa de retomada do ciclo de alta para a taxa básica. Daí vem a questão: Alta de juros é instrumento de contenção para a inflação, mas não desestimula o crescimento? Mas que crescimento? Os 4% do Mantega para 2013? Este mesmo falou em 4,5% para 2012 e poderemos não chegar a 1%.

Comentário geral:  

Cenário ainda ideal para mercado em baixa. Vendidos no Ibovespa futuro. Comprados em dólar e juros futuros. Este último pode atrair investimentos em renda fixa e desestimular aplicações em renda variável por pura perspectiva de melhora na remuneração. Vamos atentos.

Mercado futuro - Pré definição atualização série J

Terceiro vencimento consecutivo com aumento de saldo vendedor 

Com final de negociação série G no dia de hoje, investidores estrangeiros aumentaram novamente posições vendedoras em aberto para o Ibovespa futuro. Fato pressionou desvalorização observada no Ibovespa. 

Posições vendedoras foram acrescidas de 29.241 contratos em relação à série anterior. 

  

Seguimos atentos ao atual patamar de saldo negativo em 79.727 contratos, pois caso não seja reduzido, teremos maior probabilidade de fechamento do índice bovespa abaixo dos 58.405 pontos no encerramento da série J, em 17/Abr/2013.